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優於預期的零售銷售數據再次引發人們對聯準會鷹派升息的擔憂，美國零售巨頭目標百貨 (Target) 財測差拖累零售股，美光將在明年減少記憶體晶片供應，引爆科技股賣壓，四大指數週三 (16 日) 全數盡墨。

道瓊週三收跌近 40 點，標普下滑超 0.8%，那指走低逾 1.5%，費半暴跌超 4%。

數據方面，美國 10 月零售額月增 1.3%，優於市場預估的 1%，並且明顯優於 9 月持平表現，強勁的數據顯示聯準會抗通膨仍有更多工作要做。數據公布後，2 年期和 10 年期美債殖利率曲線倒掛加劇，債市正在閃現更明顯的衰退風險。

政經方面，舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 研判，終點利率預估將在 4.75%-5.25% 的範圍內，才可以抑制通膨。聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 表示，最近的經濟數據應該讓聯準會至少考慮在 12 月的下次會議上放慢升息步伐。同時，有消息指出，歐洲央行也可能會放慢升息步伐，下個月僅升息 2 碼。

「俄製飛彈」落入波蘭恐啟動北約公約第 5 條《集體防禦條款》。波蘭政府表示，落入境內的應該是烏克蘭的防空飛彈，這起事故並非蓄意攻擊，緩解了人們對軍事衝突升級的擔憂。

北大西洋公約組織 (NATO) 秘書長史托騰柏格 (Jens Stoltenberg) 稱，雖然不是俄國蓄意攻擊，但對烏克蘭發起戰爭的俄羅斯對此負有最終責任。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.36 億例，死亡數突破 661 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 127 億劑疫苗。

週三 (16 日) 美股四大指數表現：

• 美股道瓊指數下跌 39.09 點，或 0.12%，收 33,553.83 點。
• 那斯達克指數下跌 174.75 點，或 1.54%，收 11,183.66 點。
• 標普 500 指數下跌 32.94 點，或 0.83%，收 3,958.79 點。
• 費城半導體指數大跌 119.8 點，或 4.26%，收 2,690.8 點。

標普 11 大板塊僅公用事業 (+0.87%) 和必需消費 (+0.46%) 2 大板塊收紅，能源 (-2.15%)、非必需消費 (-1.46%) 和資訊科技 (-1.45%) 領跌。(圖片：finviz)

焦點個股

科技五大天王漲跌互見。蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.83%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 0.42%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.18%；Meta (META-US) 下跌 3.29%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.84%。

道瓊成分股互有消長。Salesforce (CRM-US) 下跌 4.29%；陶氏化學 (DOW-US) 下跌 2.11 %；3M (MMM-US) 下跌 1.89%；麥當勞 (MCD-US) 上漲 1.74%；聯合健康 (UNH-US) 上漲 1.69 %。

費半成分股殺聲隆隆。NVIDIA (NVDA-US) 下跌 4.54%；應用材料 (AMAT-US) 大跌 5.65%；德儀 (TXN-US) 下跌 2.31%；美光 (MU-US) 暴跌 6.70%；英特爾 (INTC-US) 下跌 3.84%；高通 (QCOM-US) 下跌 4.20%；AMD (AMD-US) 下跌 4.81%。

台股 ADR 一片血染。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 1.26%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 2.83%；聯電 ADR (UMC-US) 大跌 6.20%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 0.23%。

企業新聞 

目標百貨 (Target) 上季獲利腰斬且預警年底購物季銷售差，拖累其股價週三狂瀉 13.06% 至每股 155.47 美元。其他零售股一起倒骨牌，梅西百貨 (M-US) 暴跌 8.13%、Kohl"s (KSS-US) 暴跌 7.11%。

美光 (MU-US)  下跌 0.16% 至每股 43.58 美元。由於 2023 年需求前景繼續走弱再加上庫存過剩，美光週三表示，公司將減少記憶體晶片供應，也計劃進一步削減資本支出。此外，美光預告旗下最先進的 1β（1-beta）製程 DRAM 晶片明年將導入台灣廠區生產，不受「去台化」議題影響。

特斯拉 (TSLA-US) 下跌 3.86% 至每股 186.92 美元。特斯拉投資人指控馬斯克薪酬過高，特斯拉董事長 Robyn Denholm 表示，特斯拉之所以向馬斯克提供 550 億美元的天價薪酬，是為了讓馬斯克把精力集中在特斯拉上。

經濟數據

• 美國 10 月核心零售銷售月增率報 1.3%，預期 0.4%，前值 0.1%
• 美國 10 月零售銷售月增率報 1.3%，預期 1%，前值 0%
• 美國 10 月扣除汽車與汽油零售銷售月增率報 0.9%，預期 0.2%，前值 0.6%

華爾街分析

Wedbush 分析師推測：「半導體需求低谷可能會持續更長的時間，這可能會對更廣泛的科技領域造成壓力。」

50 Park Investments 公司 CEO Adam Sarhan 表示：「市場近期漲勢過高，它早該回落，好讓大家消化近期的漲勢。」

儘管美股週三大盤走低，但一些分析師持續押注股市可能會在年底前走高，儘管漲勢可能不會一帆風順。

Janney Montgomery Scott 分析師認為：「我們希望整體市場在年底前溫和走高，這並非假設會出現一個平穩的市場，因為即使在一些通膨數據開始降溫之後，總體經濟不確定性仍然很高。」

數字皆為截稿前更新，請依照實際報價為主

文章來源：鉅亨網

本週操盤筆記：聯準會（Fed）主席鮑爾將於本週三、四（22-23 日）分別赴參、眾兩院作證；美國 6 月 Markit 製造業、服務業 PMI 週四公布，觀察數據變化一探美國經濟成長虛實；繼上週美國等國央行公布決策後，本週菲律賓、印尼、挪威、土耳其、墨西哥央行接棒公布決策。

本週操盤筆記 (0620-0624)

1.Fed 主席鮑爾赴參、眾院作證

上週 Fed 半年貨幣政策報告提到，Fed 將採取一切必要手段來控制通膨，重申有必要穩定物價以支撐強勁的勞動市場，強調遏止通膨的承諾是「無條件的」（unconditional），為 Fed 迄今最強硬的措詞。

有分析指出，「無條件」這一措辭表明不會讓任何事情、包括失業率可能上升，來阻礙其對抗通膨的決心和行動，也暗示 Fed 願意冒這樣的風險，以避免出現更糟的情況，即通膨完全失控且造成更具破壞性的長期損害。

根據芝商所聯邦觀察工具（CME FedWatch Tool），市場預估 Fed 在 7 月會議升息 3 碼（75 個基點）的機率升至 85%，9 月會議升息 2 碼（50 基點）的機率逾 5 成。本週也將有多名 Fed 官員陸續發表談話。

此外，美國 6 月密大消費者信心指數終值將於本週五（24 日）公布，先前該指數初值跌至歷史新低，表明消費者對火熱通膨惴惴不安，倘若本週終值獲得證實，甚至進一步惡化，意味著 Fed 在未來幾個月內的升息步伐不會動搖。

2. 美國 6 月 Markit 製造業、服務業 PMI、初領失業金人數

美國週四將公布一系列製造業與服務業相關經濟數據，市場預估 6 月 Markit 製造業 PMI 表現為 56.4，低於前值 57、6 月 Markit 服務業 PMI 初值為 53.6，略高於前值 53.4，藉由觀察數據變動一探美國經濟成長虛實。

同日也將公布美國上週初領失業金人數，市場預估人數將小幅下滑至 22.5 萬，低於未修正前值 22.9，凸顯就業市場仍然強勁，為影響 Fed 未來貨幣政策走向的潛在因素。

3. 多國央行決策接棒

上週繼美國、台灣、英國、日本央行宣布貨幣政策決議後，本週將由菲律賓、印尼、挪威、土耳其、墨西哥央行接棒，面臨新冠疫情與俄烏戰爭推高通膨，市場將聚焦這些國家的貨幣政策，評估其對全球經濟環境影響。

文章來源:鉅亨網

宏達電 (2498-TW) 今 (17) 日召開股東會，董事長王雪紅致詞提到，逐步完成企業轉型與營運改善，隨著下一個社交互動和內容消費時代來臨，宏達電也從 VIVE Reality 邁出新的一步，打造元宇宙世界 VIVERSE，並積極拓展生態系。

王雪紅表示，已逐步完成企業重組、改善營運績效，一路走來，秉持透過科技讓人類未來生活更美好，也得到越來越多認同，這也是促使公司持續向前的最大原動力。

宏達電 HTC 自 2015 年推出 VIVE，王雪紅指出，VIVE Reality 願景是將技術與人文融合，當時就深信 VIVE Reality 將開創一個前所未有的創新產業及文化革命，如今從 VIVE Reality 邁出新的一步推出 VIVERSE，透過學習、創造、探索、訓練、 娛樂的新世界，使願景得以實現。 

談到元宇宙，王雪紅強調，VIVERSE 的元宇宙世界，是可以讓人沉浸其中與充滿奇妙新體驗的無邊際宇宙，也是通往與合作夥伴創造其他宇宙的快速傳送門。

王雪紅說，VIVE 是品牌，代表活潑的生命、Verse 代表生命的篇章，在 VIVERSE 裡的生活，解決時間和空間的限制。VIVERSE 是由硬體、軟體和內容組成，VIVERSE 遵循開放和可擴展標準，為企業或個人用戶創建開放應用，下一個社交互動和內容消費時代已經來臨，而 VIVERSE 正是其中一部分。

王雪紅進一步表示，透過先進的內容、軟體和平台技術所積極拓展的元宇宙生態系，包含虛擬展覽會平台技術、VIVE Business 以及 5G 專網方案，創造更多企業及個人豐富沉浸感的應用，並攜手全球合作夥伴，以吸引更多人進入 VR 生態系統。

回顧過去一年，王雪紅提到，面對全球疫情所衍生的各種挑戰，HTC 積極拓展元宇宙生態系，為教育、藝術、 娛樂和醫療保健等各領域客戶，提供高品質的硬體、軟體、平台和服務。

文章來源:鉅亨網

美國通膨持續處在高檔，市場高度關注台灣央行本周四將召開的第二季理監事會議利率政策，台積電也將在同日除息，另外，上市櫃股東會如火如荼進行中，其中 19 家金融股選在本周五召開，在升息、疫情等因素影響下，展望受矚。以下是本周大事預告：

央行理監事會議在即 利率政策成焦點

通膨壓力居高不下，市場認為，美聯準會利率會議本周宣布升息 3 碼 (0.75 個百分點) 機率大增，我國中央銀行也將在 16 日召開今年第二季理監事會議，是否再升息抑制通膨引起市場關注。

我國 5 月 CPI 年增 3.39%，創近十年新高，主因國際油價居高，加上外食、蔬果、肉類、家庭用品及房租價格上漲所致。

央行在今年 3 月時已宣布升息 1 碼 (0.25 個百分點)，重貼現率提高至 1.375%，是央行總裁楊金龍任內首度調升利率，也是央行睽違逾十年來首次升息。

台積電除息 16 日除息 走勢受矚

台積電將在周四除息 2.75 元，由於 5 月營收繳出亮眼成績，短線籌碼穩定，公司高層也在股東會上釋出正面訊息，看好填息行情出現。

台積電 2019 年起採取每季配息以來，前 11 次就有 7 次完成單日填息，這次能否快速填息也成為市場焦點。

金融股超級股東會登場 

金融股將在本周五召開股東會，共有 11 家金控、5 家銀行、2 家人壽、1 家票券，合計 19 家公司將舉行股東常會，隨著升息、疫情等國內外因素干擾，維持穩健獲利動能成為一大焦點。

華南金、開發金、中信金等多家機構將進行董事改選，富邦金預計補選一名獨立董事，大股東台北市政府已推派台灣藝術大學教授賴祥蔚擔任候選人。

除了金融股以外，台達電、世界先進、遠傳、友達、廣達、玉晶光、中鋼、漢磊，成衣雙雄儒鴻、聚陽，網通廠智易、智邦等業者也將在本周舉行股東會，預期市場聚焦各公司下半年營運展望。

文章來源:鉅亨網

本週重點財經大事包含：蘋果全球開發者大會 (WWDC)、歐洲央行 (ECB) 利率決議與各國 GDP 修訂值數據，此外，美國 5 月消費者物價指數 (CPI)、歐美地區消費者信心指數也將在本周揭曉，以利市場觀察通膨動向以及消費者對未來財務前景的看法。

本週操盤筆記 (0606-0610)

1. 蘋果 WWDC 大會

蘋果將在台北時間週二 (7 日) 凌晨 1 時舉行 2022 年 WWDC 全球開發者大會，相較於前兩年因疫情採線上進行，今年 WWDC 大會最大的不同在於，蘋果邀請數百位軟體開發人員、媒體和學生親臨蘋果加州總部觀看預錄的產品發表。

本次大會上，蘋果預計將展示用於 iPhone、iPad、Mac、Apple Watch 和 Apple TV 的軟體更新，且可能發表下一代處理器晶片「M2」與全新設計的 MacBook Air，但謠傳已久的混合實境頭戴裝置和新的 RealityOS 作業系統可能還不會亮相。

2.ECB 利率決議

歐洲央行 (ECB) 將於週四 (9 日) 召開利率會議，市場預期，ECB 將宣布停止債券購買計畫，並為 7 月開始升息做準備。

在通膨屢創新高的背景之下，ECB 官員已就收緊政策達成明確共識，如今管理委員會的內部爭論多半圍繞在升息的幅度，即升息 2 碼是否適當，以及最終利率將升至多高。

3. 美國 5 月 CPI

美國將在週五 (10 日) 公布 5 月 CPI 和密大消費者信心指數，市場預期，5 月核心 CPI 將較上月降溫，自 4 月的 0.6% 微降至 0.5%，年增率估自 8.3% 降至 8.2%，然而，因汽油價格持續上漲，在食品和能源價格的推動下，總體 CPI 料繼續走高，月增率估自 4 月的 0.3% 升至 0.7%。

即使部分經濟學家提出通膨已經觸頂的看法，克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 上週五 (3 日) 表示，她沒有看到足夠證據顯示通膨已經觸頂，支持多次升息 50 個基點來對抗通膨。

隨著 6 月利率會議即將在 6 月 14 日至 15 日展開，聯準會 (Fed) 本周進入利率會議前的發言靜默期。

文章來源:鉅亨網

芝加哥三大農產品期貨周三 (1 日) 漲跌不一。小麥因烏克蘭出口前景轉好續跌至近 2 個月低點，玉米同步走低；黃豆則因需求旺盛而小幅上漲。

芝加哥 7 月小麥期貨 (WCON) 續跌 4.3%，報每英斗 10.4125 美元，為 4 月 8 日以來最低價；Teucrium 小麥 ETF(WEAT-US) 下挫 4.38%，報 10.49 美元。

芝加哥 7 月玉米期貨 (CCMCON) 同步下跌 3%，報每英斗 7.3125 美元，觸及 3 月 29 日以來新低；Teucrium 玉米 ETF(CORN-US) 滑落 2.66%，報 27.47 美元。

芝加哥 7 月黃豆期貨近月芝加哥黃豆 (SCON)  反彈 0.4%，報每英斗 16.9025 美元；Teucrium 大豆 ETF(SOYB-US) 上漲 0.25% 至 28.20 美元。

在俄羅斯總統普丁表示已準備好放行烏克蘭穀物出口後，聯合國周二也表示，該機構的一位高級代表正在莫斯科進行「建設性討論」，試圖促成一項協議，以允許烏克蘭穀物、俄羅斯食品與化肥的出口。

交易員對外交突破仍持謹慎態度，Futures International 大宗商品銷售主管 Joe Davis 表示「現實中發生的事情與花言巧語不同。我認為不會看到大量貨物從烏克蘭運出。」

玉米期貨除了跟隨小麥跌勢，也受美國播種進度加快影響。美國農業部最新報告顯示，玉米種植進度大部分已趕上正常進度，迄今已完成 86%，接近五年平均值的 87%。

黃豆期貨表現相對平穩，因需求表現旺盛。美國農業部稱，美國私人出口商報告中，向中國銷售了 13.2 萬噸黃豆，其中一半在 2021/22 年度交貨，另一半在下個年度交貨。

文章來源:鉅亨網